중국 반도체 직접 사려다 혼난 썰, 창신메모리 투자 방법 있긴 있어요

우리 동네 앞 부동산 중개업소 사장님이 요즘 주식에 푹 빠지셨어요. 며칠 전에 가게 앞에서 담배 피우시면서 "중국 반도체 기업 상장한다는데, 나도 좀 사볼까?" 하시는 거예요. 제가 깜짝 놀라서 "사장님, 그거 우리가 못 사는 주식이에요" 했더니, "요즘은 스마트폰으로 다 되지 않나?" 하시더라고요.

아니에요. 안 돼요. 창신메모리랑 양쯔메모리 주식, 우리 같은 동네 사람들이 쉽게 살 수 있는 게 아니에요. 그래서 오늘은 제가 직접 부딪혀보고 알아낸 현실적인 방법들을 알려드릴게요.

우리가 직접 살 수 없는 진짜 이유

중국 주식 시장은 기본적으로 중국 사람들만 들어갈 수 있는 자기네들만의 공간이에요. 창신메모리가 상장한다는 '과창판'은 더 심해요. 중국판 나스닥이라고 부르는 이 시장은 기술주 전용인데, 외국인에게는 문턱이 더 높아요.

직접 투자가 막혀 있는 이유

첫째, 과창판 종목은 우리가 중국 주식 살 때 쓰는 '후강통'이라는 통로에 대부분 포함되어 있지 않아요. 홍콩 증시를 통해서 중국 본토 주식을 사는 길목인데, 거기 문이 잠겨 있다는 거예요.

둘째, 직접 사려면 QFII라는 자격이 필요한데, 이건 골드만삭스 같은 큰 투자은행이나 받는 면허예요. 우리 같은 개인이 받을 수 있는 게 아닙니다.

셋째, 이론적으로 중국 현지에서 계좌를 트는 방법이 있긴 해요. 근데 그러려면 중국에서 일하는 비자나 거주 허가가 있어야 하고, 그냥 관광비자로 가서 뚝딱할 수 있는 일이 절대 아닙니다.

그래도 우회해서 투자하는 방법이 아예 없는 건 아니에요

중국 반도체 기업을 직접 사는 건 힘들어도, 우리 동네 증권사 앱으로 살 수 있는 방법이 몇 가지 있긴 해요.

첫 번째, 중국 반도체 ETF를 이용하는 방법

이게 가장 현실적이에요. ETF는 여러 주식을 한 바구니에 담아서 파는 상품인데, 중국 반도체만 모아놓은 ETF도 있어요. 홍콩 증시에 상장된 Global X China Semiconductor ETF(3191.HK) 같은 게 대표적이에요. SMIC, 화웨이 계열사 등 중국 반도체 기업들이 담겨 있어요. 창신메모리나 양쯔메모리가 상장되면 추후에 여기에 편입될 가능성도 있대요.

이 ETF는 우리 동네 증권사 해외주식 계좌에서 홍콩 시장으로 매매할 수 있어요. 직접 창신메모리를 사는 것보다는 덜 짜릿하겠지만, 중국 반도체 전체에 베팅하는 방법으로는 가장 접근성이 좋아요.

두 번째, IPO 공모주 간접 참여

창신메모리가 상장할 때 공모주를 받는 방법도 이론적으로는 있어요. 하지만 이건 QFII 자격이 있는 큰 기관들만 참여할 수 있어서, 우리 같은 개인은 직접 못 들어가요. 대신 일부 한국 자산운용사가 운용하는 중국 본토 펀드가 창신메모리 IPO에 참여할 가능성은 있어요. 펀드에 가입하면 아주 간접적으로 IPO 물량에 노출될 수는 있지만, '내가 샀다'고 말하기엔 좀 민망한 수준이에요.

세 번째, 대체할 만한 주식 찾기

양쯔메모리는 아직 상장 전이지만, 이 회사에 장비를 납품하는 중국 반도체 장비 업체나 지분을 일부 보유한 모회사 같은 곳이 이미 홍콩이나 미국에 상장되어 있을 수 있어요. 이쪽을 찾아보는 것도 우회 전략이에요. 이건 진짜 발품을 좀 팔아야 하는 방법이긴 해요.

투자하기 전에 꼭 알아야 할 위험 요소들

중국 주식은 변동성이 장난 아니에요. 과창판은 하루에 20%씩 상한가·하한가가 움직여요. 잘못 걸리면 순식간에 손실이 눈덩이처럼 불어나는 거예요.

게다가 중국 기업들은 공시가 좀 불투명해요. 재무제표가 우리나라만큼 꼼꼼하게 감사되지 않을 수 있고, 정부 보조금으로 실적을 부풀리는 경우도 있대요. 우리가 모르는 리스크가 분명히 있어요.

환율 리스크도 무시 못 해요. 위안화나 홍콩달러로 투자하면, 원화가 강세로 돌아설 때 주가 상승분이 환차손으로 다 날아갈 수 있어요.

내 생각은 이렇습니다, 참고만 하세요

창신메모리, 양쯔메모리에 직접 투자하는 건 지금 우리 같은 동네 사람들에겐 너무 벽이 높아요. 제가 직접 부딪혀보니, 그냥 편하게 ETF나 펀드로 우회해서 접근하는 게 가장 속 편한 방법이더라고요.

저는 개인적으로 홍콩 상장된 반도체 ETF를 조금 사뒀어요. 중국 반도체가 뜰지 안 뜰지는 아무도 모르지만, 적어도 내 돈이 들어갔다는 느낌은 받을 수 있어서요.

직접 투자하고 싶다는 마음은 충분히 이해해요. 하지만 주식은 내 돈을 지키는 게 먼저예요. 벽이 높으면 사다리를 타고 올라가야지, 벽에 머리를 박을 필요는 없잖아요.

 

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